גל ההנפות בבורסה בתל אביב מתכנס תאוצה, ומחלבות גד צפויה להפוך לחברה הארבע עשרה השנה כדי לערוך את הופעת הבכורה שלה בבורסה, לאחר שפרסמה טיוטת תשקיף בסוף השבוע שעבר להנפקה לפי הערכת טרום הכסף של 725 מיליון ש"ח.
חברת המזון מבקשת לגייס 280 מיליון ש"ח, 75% מהם ישמשו למעבר המחלבות מהאתר הנוכחי שלהם ב- BAT YAM לאתר חדש באזור התעשייה טימורים ליד BE'ER TUVIA. שאר הכספים שגויסו, 70 מיליון ש"ח, יהיו מהצעה למכירה על ידי בעל המניות הקיים גרין לנטרן קפיטל, קרן השקעות בהנהגת ריצ'רד האנטר, ושותפיה מיגדל והנחה קפיטל, שתבצע יציאה רווחית מחלק מההשקעות שלהם בחברה. בעקבות ההנפקה, בהובלת החתמים Disception Capital וברק קפיטל, חלקו של מייסד החברה ויו"ר עזרא כהן, המחזיק כיום ב -50%מהמניות, ידולל ל 39%, ואילו גרין לנטרן ושותפיה יחזיקו 31%.
שכנתו העתידית של גאד מחלבות בטימורים, חברת מוצרי המזון בלדי, התפרסמה בתחילת השנה ומאז ראתה את מחיר המניה שלה עלה ב -70%.
עזרא כהן הקים מחלבות גד בשנת 1992. החברה מייצרת ומוכרת גבינות בשוק המקומי ובארה"ב. במהלך השנים היא הרחיבה בעקביות את נתח השוק שלה בישראל, והגיעה ל -6% ברבעון הראשון השנה, כפילה את מה שהיה לפני עשור.
למחלבות גד, מנוהל על ידי אמיר אהרון, היו הכנסות של 166 מיליון ש"ח ברבעון הראשון של השנה, 9% יותר מאשר ברבעון המקביל של 2024. הרווח הנקי עלה ב -78% משנה לשנה ל -10.2 מיליון ש"ח.
האתר החדש של החברה בטימורים, שיכלול מרכז לוגיסטי, יתפרש על פני 22 דונמים (5.5 דונם), ויהיה כפול מכושר הייצור של אתר Bat Yam. ההשקעה באתר החדש מוערכת ב- 180-200 מיליון ש"ח. החברה מעריכה כי המהלך יוסיף 13-17 מיליון ש"ח לרווח השנתי שלה.
יתר על כן, בחודש שעבר הסכימו מחלבות GAD לרכוש שליטה (51%) מחוות ווילר עבור 46 מיליון ש"ח. הרכישה של חוות ווילר, המייצרת את TOFU והיא מפתחת של אלטרנטיבות מוצרי חלב מבוססות ירקות, נועדה לתמוך בתוכנית האסטרטגית של מחלבת גד כדי להתחרות בשטראוס וטנובה בתחום זה. החברה מתכוונת להשיק השנה את המותג החדש שלה, "Feel Gad".
המייסד מבטיח שבני משפחה להשיג
תשקיף מחלבות GAD חושף סדרה של עסקאות פנים. האתר החדש בטימורים יוחכר מגד נדל"ן, חברה בבעלות עזרא כהן ומגה או, במשך 25 שנה, עם אפשרות בעשר שנים נוספות, עבור 16-17 מיליון שנת שנה. כהן קנה לאחרונה את אחזקתו של 50% מחלבות של GAD ב- GAD נדל"ן בערך הספרים שלה. עם סיום ההנפקה, דמי הניהול שישולמו לכהן יעלו מ -1.5 מיליון ש"ח ל -2.2 מיליון שנת שנה בשנה. זהו תוספת לשכר שנתי של 1.8 מיליון ש"ח, ושכר דירה שנתי שהוא מקבל כיום של 1.6 מיליון ש"ח.
מאמרים קשורים
התשקיף מגלה גם כי למחלבות גאד יש הסכם בלעדי של עשר שנים לרכישת גבינה בולגרית מיומן דשאן, בשליטת אחיו ובן דודו של כהן. יש גם הסכם הפצה עם פארה פסקה, חברה אחרת השייכת לאחיו של כהן, במונחים שונים מאלה של מפיצים אחרים.
פורסם על ידי גלובס, ישראל חדשות עסקיות – en.globes.co.il – ב- 25 באוגוסט 2025.
© זכויות יוצרים של מו"ל גלובס Itonut (1983) בע"מ, 2025.
